江恩的投资法则
江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》，书中江恩坦诚披露了几十年来在市场的取胜之道。
1.江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：
(1) 在有限资本上过度买卖。
(2) 投资者没有设止损盘以控制损失。
(3) 缺乏市场知识，这是在商场买卖中损失的最重要原因。
2.江恩认为，在入市之前，投资者一定要了解。
(1) 你可能会做出错误的买卖决定。
(2) 你必须知道，如何去处理错误。
(3) 出入市必须根据一套既定的规则，用不盲目猜测事况发展。
(4) 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随事况转变。
(5) 在不同时间循环及市场条件下，历史会重演。
3. 江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成了著名的十二条买卖规则，重要性不言而喻。
(1) 决定趋势。
(2) 在单底，双底或三底水平入市买入。
(3) 根据市场波动的百分比买卖。
(4) 根据三星期上升或下跌买卖。
(5) 市场分段波动。
(6) 根据五点或七点上下买卖。
(7) 成交量。
(8) 时间因素。
(9) 当出现新低时卖出或出现新高时买入。
(10)决定大市趋势的转向。
(11)最安全的买卖点。
(12)快市时价位上升。
4.江恩的二十一条买卖守则。
(1) 每次入市买卖，损失不应该超过买卖资本的1/10。
(2) 永远设下止损位。
(3) 永不过量买卖。
(4) 永不让所持仓盘转盈为亏。
(5) 不逆市而为。
(6) 有怀疑，即平仓离场。
(7) 只在活跃的市场买卖。
(8) 永不限价出入市，要在市场中买卖。
(9) 如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可用止赢位去保障所得利润。
(10)在市场连战皆胜后，可将部分利润提取，以备急时之需。
(11)买股票切忌指望收息。
(12)买卖招损失时，切忌加码。
(13)不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。
(14)肯输不肯赢，切戒。
(15)入市时落下的止损盘，不宜胡乱取消。
(16)做多错多，入市要等候机会，不宜买卖过密。
(17)揸沽自如，不应只做单边。
(18)不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而卖出。
(19)避免在不适合的时候金字塔式加码。
(20)永不对冲。
(21)如无适当理由，避免胡乱更改持仓盘的买卖策略。
拉瑞威廉姆斯的短线交易秘诀
1.在通常情况下，市场就像上帝一样，不会拒绝你的祈求，只是会延迟应验而已。
2.在预期收盘价格会上涨的日子里，不要尝试买进开盘后大跌的标的，如果做多，而价格却大跌，远低于开盘价，“赶紧杀出”：在预期大跌的日子里，不要尝试卖出价格在开盘后大涨的标的，如果做空，而价格却在飙涨而远高于开盘价，“赶紧回补”。
3.市场不是因为有大批人买进股票而形成底部，而是因为没有人卖出才形成底部的。
4.大多数市场的高点，会出现在或随后出现在以当日最高价收盘的日子，大多数市场的低点，会出现在或随后出现在以当日最低价的日子。
5.一旦价格开始往某个方向波动，就极可能会朝那个方向继续前进。更明确的说，假如价格在一个小时、一天、一周、一个月中，发生强烈上扬或下挫，市场就会持续朝那个方向前进，直到有一个等量或更大的相反爆炸性力量出现为止。
6.赚钱的时候加码，持有更多仓位、合约或股票；赔钱的时候则减码，这才是资金管理这门学科的真理。
7.你越是留意失败，你就会变得富有。胜利者会预先计划在交易失利时候怎么办，失败者却不会对灾难预先做安排，一旦发生灾难，他们就会束手无策……因为受制于恐惧。
8.制胜策略和正确的咨询对决策时又帮助的，但是缺乏专注（专心投入和心无旁骛），你永远无法让你的能力发挥到极致，成为交易的赢家。
9.交易不是赛跑，抢先偷跑得不到好处。
10.永远使用止损点。
寻找短线操作的最佳买点
1.突破颈线位买点
2.上升通道买点
3.强劲反弹买点
4.缩量回调买点
5.调整行情买点
6.止跌起稳买点
7.均线支撑买点
8.K线形态买点
9.快速拉升买点
10.放量突破买点
11.止跌长阳买点
12.三线金叉确定最佳买点
13.寻找平台突破的买点
14.运用布林线寻找买点
寻找短线操作的最佳卖点
1.长上影线卖点
2.价量背离卖点
3.上攻受阻卖点
4.放量过度卖点
5.遭遇利空卖点
6.技术走弱卖点
7.重心下移卖点
8.放量滞涨卖点
9.当日K线卖点
从走势图上把握短线卖点
1.不破最低价的买点
2.突破最高价的买点
3.无法突破高价的卖点
4.突破此前低价的卖点
2009年3月31日星期二
2009年3月26日星期四
趋势交易的五种亏损原因及解决之道
第一逆市抄底卖顶
逆市操作抄底卖顶，这是大多数人亏损的原因。在明显的下跌趋势里不断的嫌价格太低而买便宜货，或者觉得跌得过深而抢反弹；在明显的上升趋势里不断的嫌价格太高而卖出，或者觉得涨得太快而放空；这些都是风险极大的操盘手法和习惯。抄底卖顶只有在横盘震荡行情中有效，但即使这样，小资金和散户也不要在正在大涨的情况下放空或者正在大跌的情况下买入，而应该等价格涨到明显阻力位后盘弱时放空，或者跌到明显支撑位出现强势时买入。这才是安全的方法。 如果顺势操作，那么你最可能做对无数次而做错一次，只错在转折点上；但如果逆市操作，那么很可能错无数次后换来正确的一次。针对这一点，正确的方法应该是放弃前10%甚至是20%的利润，而追求稳定可靠的顺势行情利润；也就是说，一定要等到趋势确立后才能进场交易。这样的利润会比偶尔抄对底卖对顶的所谓高手们赚得少，但确实是最长期稳定的利润。 有很多人向我提出，认为很难看清趋势的方向，其实趋势的定义极为简单明了，上涨趋势既是高低点不断垫高的价格走势，下跌趋势是高低点不断垫低的价格走势，如果能忽略小幅度的波动和噪音，绝大多数情况下，只要你想看，市场的趋势都是很明确的[上升下降横向]。看不清趋势的原因很可能是因为所观察的时间维度过短[例如看5分钟K线]，如果换成日K线周K线来看，趋势往往是一目了然的。
第二出场太早，没有抱牢获利仓位。
第二种亏损并不是亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是使整体帐户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立向一个方向移动，那么趋势最可能的方向仍然是向这个方向移动，这是阻力最小的方向。在这里，心理问题和纪律是关键。 想坐稳赚钱的趋势仓位，应该有几个纪律和良好心态： 一，不要试图针对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法经常会造成赚多笔小钱，赔上一笔大钱。 二，不要试图去抓头部和底部，要在趋势已经明显反转之后平仓，放弃趋势波段后10%-20%的利润，并建立新的趋势方向头寸。 三，对趋势有信心，就是对自己的判断有信心，这一点非常重要。我们多少次在每天盯盘的情况下，持有了整段的趋势行情？很多人都在趋势刚刚启动，赚了些蝇头小利的情况下及早平仓出场了。拿住仓位这一点比判断正确更加重要，也许最好的办法是不要盯盘，离市场远一点。事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术往往是成功的。因此，要离市场远一点。每天盯着价格涨跌起伏所造成的紧张感和对亏损的恐惧感会使你有种想迅速平仓落袋的冲动，来追求心理上的舒适和安全感，导致太早的从有利的仓位中离场。
第三 趋势行情太短或者假突破。
趋势行情太短，应该说在绝大多数情况下，这是更高一级上涨趋势中的回档洗盘行情；更高一级的下跌趋势的诱多反弹行情；而横盘的突破行情太短，便是假突破。无论那种情况，可以说正是建立反向头寸的良好时机，甚至可以将其做为一项指标来使用，建立反向仓位获利。但操盘手法上要求止损坚决果断，反应快，设置支撑阻力位明确有效。本质上来说，假突破，行情过短的假趋势，正是因为你在更高一级的趋势中逆市操作，那么相反的方向才是正确的。假突破，假趋势正是指明了行情正确的方向。
第四 顺势仓位被洗盘
趋势行情会有正常的回档整理。应对的策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势的发展过程中不断提高止盈点，直到反转将盈利头寸截出。但有时市场会出现过大的回撤使你的仓位出场，而后市场又恢复原来的趋势，这种情况时常发生，毕竟市场不会象数学公式一样完美。在这种情况下，我们应对的策略是严格按止损止盈点出场而后再次重新入场，而且不在意以更高的价格[做多]或者更低的价格[做空]入场。 金融交易必须战胜人类自身人性的弱点，希望，恐惧，懊悔，自尊等多种阻碍你在市场中获利的情绪，在10元卖出，在12元买回来，这是很多人心理上都很能接受的，但如果不这样，可能会错过一大段趋势行情。 综合来看，被洗盘出场往往不可避免。但如何处理止盈止损是应对的关键，证明是处在逆市的头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该重新进场。
第五 追涨杀跌
趋势交易并不在乎追涨杀跌，因为趋势行情中高点还有更高点，低点还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心等待趋势的发展，总是可以获利。但如果不讲究买卖时机，在短期的头部或者底进场，随后价格回撤，仓位被套；不但影响情绪，使心态失衡；更是对持仓的信心是个沉重的打击。短期头部和底部一般是由群众大众的集体跟风买进卖出造成的。一般成交量突兀放量时，代表群众盲目跟风盘入场，此时往往是处于一些短线炒做资金获利平仓的风口浪尖，随后群众的买盘或者卖盘耗尽，价格自然回撤。良好的买点或者卖点应该建立在上涨趋势中的急跌回调低点[做多]，下跌趋势中的反弹高点[放空]，并注意一波趋势行情的50%回撤。也有很多趋势在强势时往往是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置时，遇到平均线的支撑或者阻力时也是很好的建仓点。另外在超买超卖值极端时，如距离均线过远时也不要入场，一般会有一个向均线回撤靠近的整理过程。几乎所有的亏损都和两点有关，就是“看不清趋势，拿不住仓位”。我个人认为解决这两点是交易成功的正确方向。我建议交易者应该把亏损的交易记录下来，分析到底那里出了问题，把亏损归类，从而知道“会在那里死，然后永远也不去那个地方”。
逆市操作抄底卖顶，这是大多数人亏损的原因。在明显的下跌趋势里不断的嫌价格太低而买便宜货，或者觉得跌得过深而抢反弹；在明显的上升趋势里不断的嫌价格太高而卖出，或者觉得涨得太快而放空；这些都是风险极大的操盘手法和习惯。抄底卖顶只有在横盘震荡行情中有效，但即使这样，小资金和散户也不要在正在大涨的情况下放空或者正在大跌的情况下买入，而应该等价格涨到明显阻力位后盘弱时放空，或者跌到明显支撑位出现强势时买入。这才是安全的方法。 如果顺势操作，那么你最可能做对无数次而做错一次，只错在转折点上；但如果逆市操作，那么很可能错无数次后换来正确的一次。针对这一点，正确的方法应该是放弃前10%甚至是20%的利润，而追求稳定可靠的顺势行情利润；也就是说，一定要等到趋势确立后才能进场交易。这样的利润会比偶尔抄对底卖对顶的所谓高手们赚得少，但确实是最长期稳定的利润。 有很多人向我提出，认为很难看清趋势的方向，其实趋势的定义极为简单明了，上涨趋势既是高低点不断垫高的价格走势，下跌趋势是高低点不断垫低的价格走势，如果能忽略小幅度的波动和噪音，绝大多数情况下，只要你想看，市场的趋势都是很明确的[上升下降横向]。看不清趋势的原因很可能是因为所观察的时间维度过短[例如看5分钟K线]，如果换成日K线周K线来看，趋势往往是一目了然的。
第二出场太早，没有抱牢获利仓位。
第二种亏损并不是亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是使整体帐户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立向一个方向移动，那么趋势最可能的方向仍然是向这个方向移动，这是阻力最小的方向。在这里，心理问题和纪律是关键。 想坐稳赚钱的趋势仓位，应该有几个纪律和良好心态： 一，不要试图针对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法经常会造成赚多笔小钱，赔上一笔大钱。 二，不要试图去抓头部和底部，要在趋势已经明显反转之后平仓，放弃趋势波段后10%-20%的利润，并建立新的趋势方向头寸。 三，对趋势有信心，就是对自己的判断有信心，这一点非常重要。我们多少次在每天盯盘的情况下，持有了整段的趋势行情？很多人都在趋势刚刚启动，赚了些蝇头小利的情况下及早平仓出场了。拿住仓位这一点比判断正确更加重要，也许最好的办法是不要盯盘，离市场远一点。事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术往往是成功的。因此，要离市场远一点。每天盯着价格涨跌起伏所造成的紧张感和对亏损的恐惧感会使你有种想迅速平仓落袋的冲动，来追求心理上的舒适和安全感，导致太早的从有利的仓位中离场。
第三 趋势行情太短或者假突破。
趋势行情太短，应该说在绝大多数情况下，这是更高一级上涨趋势中的回档洗盘行情；更高一级的下跌趋势的诱多反弹行情；而横盘的突破行情太短，便是假突破。无论那种情况，可以说正是建立反向头寸的良好时机，甚至可以将其做为一项指标来使用，建立反向仓位获利。但操盘手法上要求止损坚决果断，反应快，设置支撑阻力位明确有效。本质上来说，假突破，行情过短的假趋势，正是因为你在更高一级的趋势中逆市操作，那么相反的方向才是正确的。假突破，假趋势正是指明了行情正确的方向。
第四 顺势仓位被洗盘
趋势行情会有正常的回档整理。应对的策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势的发展过程中不断提高止盈点，直到反转将盈利头寸截出。但有时市场会出现过大的回撤使你的仓位出场，而后市场又恢复原来的趋势，这种情况时常发生，毕竟市场不会象数学公式一样完美。在这种情况下，我们应对的策略是严格按止损止盈点出场而后再次重新入场，而且不在意以更高的价格[做多]或者更低的价格[做空]入场。 金融交易必须战胜人类自身人性的弱点，希望，恐惧，懊悔，自尊等多种阻碍你在市场中获利的情绪，在10元卖出，在12元买回来，这是很多人心理上都很能接受的，但如果不这样，可能会错过一大段趋势行情。 综合来看，被洗盘出场往往不可避免。但如何处理止盈止损是应对的关键，证明是处在逆市的头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该重新进场。
第五 追涨杀跌
趋势交易并不在乎追涨杀跌，因为趋势行情中高点还有更高点，低点还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心等待趋势的发展，总是可以获利。但如果不讲究买卖时机，在短期的头部或者底进场，随后价格回撤，仓位被套；不但影响情绪，使心态失衡；更是对持仓的信心是个沉重的打击。短期头部和底部一般是由群众大众的集体跟风买进卖出造成的。一般成交量突兀放量时，代表群众盲目跟风盘入场，此时往往是处于一些短线炒做资金获利平仓的风口浪尖，随后群众的买盘或者卖盘耗尽，价格自然回撤。良好的买点或者卖点应该建立在上涨趋势中的急跌回调低点[做多]，下跌趋势中的反弹高点[放空]，并注意一波趋势行情的50%回撤。也有很多趋势在强势时往往是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置时，遇到平均线的支撑或者阻力时也是很好的建仓点。另外在超买超卖值极端时，如距离均线过远时也不要入场，一般会有一个向均线回撤靠近的整理过程。几乎所有的亏损都和两点有关，就是“看不清趋势，拿不住仓位”。我个人认为解决这两点是交易成功的正确方向。我建议交易者应该把亏损的交易记录下来，分析到底那里出了问题，把亏损归类，从而知道“会在那里死，然后永远也不去那个地方”。
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交易和成功風險管理的125條箴言
理查 J‧費爾茲 (Richard J. Feltes) 是美國瑞富投資集團公司（REFCO）的商品研究副總裁兼糧食、菜籽油高級分析師。他于1970年畢業於伊利諾斯大學農業專業，1972年獲得南伊利諾斯大學MBA學位，1973年就職於大陸穀物公司（Conti Commodity Services），1984年進入REFCO公司。 費爾茲以通過資料預測農產品的價格而著稱。( B3 X8 v8 N; i1 t: F+ w他所管理的REFCO全球研究網是期貨業即時分析的重要消息來源之一。REFCO公司吸引大量跨國食品公司成為其客戶的原因之一應歸功於費爾茲在穀物價格上富有洞察力的分析。在大商所成立十周年之際，費爾茲應邀訪問了大商所。為此次中國之行，他特意將多年來的期貨從業經驗總結成125條箴言，作為禮物送給中國投資者。
1. Plan your trades and trade your plans. 為你的交易做好計畫；按你的計畫執行交易。
2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators. 期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。
3. Keep records of your trading. 對你的交易結果做好紀錄。
4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose. 不管你輸了多少，保持一個積極的態度。
5. Avoid overconfidence … it could be your greatest enemy. 不要過分自信 … 它會成為你最大的仇敵。
6. Continually set higher trading goals. 不斷設定更高的交易目標。
7. Stops are the key to success for many traders … limit your losses! 設定止損是很多交易者成功的關鍵 … 限制你的虧損！
8. The most successful traders are those that trade long term. 最成功的交易商是做長線交易的交易商。
9. Successful traders buy into bad news & sell into good news. 成功的交易者在壞消息時買，在好消息時賣。
10. The successful trader is not afraid to buy high & sell low. 成功的交易者不怕在高位時買進，在低位時賣出。
11. Successful traders have a well scheduled planned time for studying the markets. 成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。
12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter. 成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。
13. Do not collect the opinions of others before entering trades，facts are priceless，opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others. 不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見，事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說，成功的交易者不為別人的意見所左右。
14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action. 不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。
15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting. 決不要因為失去耐心而退出市場，也決不要因為迫不及待而進入市場。
16. Avoid getting in or out of the market too often. 進出市場不要過於頻繁。
17. The most profitable trading tool is simply following the trend. 最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。
18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend. 除非有充分的理由，不要改變你在市場裡的頭寸。每做一手交易時，你都要有可以依據的理由或者明確的計畫；此後，除非有明確的趨勢改變的跡象，不要退出。
19. Losses make the speculator studious … not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action. 賠錢不能贏利，但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會，改進你對市場行為的瞭解。
20. The most difficult task in speculation is not prediction but self－control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation. 在投機裡最難的任務不是預測，而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式裡，你是最重要的因素。
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21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short－term price change. 價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定，這些是短期價格變動的主要根源。
22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms. 典型地說，當市場在頂部時，異口同聲地看多的人最多；在重大的底部時，很少有人持牛市的觀點。
23. Watch the spreads i.e., don’t be bullish if inverses are narrowing. 注意多空套做。也就是說，如果逆差在減小，不要看多。
24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build. 記住，一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。
25. Identify “the dominant factor” in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change. 找到每一種商品期貨裡的“決定性因素”。隨著情況的變化，隨時準備重新判定著一因素。
26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion. 擴充你的市場訊息來源；限制你的市場意見來源。
27. Don’t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20％ from your peak profit point. 永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20％，止損出市。
28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger. 沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。
29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly. 交易要具備四大要素才能成功：知識、控制得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。
30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable. 預見到會有虧損，雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會，而下一個機會很可能是個贏利的機會。
31. The one essential ingredient to making money with money and keeping it is having an organized effort. 用錢來掙錢以及保住錢的一個根本要素是做事要有板有眼。
32. Unless you progress, you go backwards. Once you complete a trading goal it is crucial that you immediately set a new goal. 不進則退。要緊的是一旦實現了一個交易目標，你應該立刻設定一個新的目標。
33. The art of concentration can help you become a great trader. In other words, set aside time to think, plan, meditate, investigate, research, analyze, evaluate and select your trades carefully. 專心致志的藝術能夠幫助你成為一個傑出的交易者。也就是說，安排出時間來仔細地思考、計畫、琢磨、調查、研究、分析、衡量和選擇你的交易。
34. Split your profits right down the middle and never risk more than 50％ of them again in the market. 把你的盈利一分為二，決不拿其中的百分之五十以上再到市場上去冒險。
35. The key to successful trading is in knowing yourself and in knowing your stress point. 成功交易的關鍵是瞭解你自己以及知道你自己對壓力的承受能力。
36. The real difference between winners and losers is not so much native ability as it is discipline exercised in avoiding mistakes. 成功者和失敗者之間的真正區別，與其說是天生的能力，還不如說是在避免錯誤中表現的有素的訓練。
37. The greatest risk for a commodity trader is to rely on hope alone. Never substitute hope for facts. The greatest loss is loss of self－confidence. 期貨交易商的最大的錯誤就是把一切都寄託在希望上。永遠不要用希望來取代事實。自信心的失落是最大的虧損。
38. You cannot perform very well for very long with your shoes nailed to the floor. In trading as in fencing there are the quick and the dead. 你不可能在原地不動而持久地表現出色。交易就像擊劍，不是快速運動，就是身敗劍下。
39. Remember Mark Twain: “only 10％ of the people think. 10％ think they think. The other 80％ would rather die than think.” 記住馬克‧土溫說的：“只有百分之十的人思考，百分之十的人認為他們思考，其餘百分之八十的人寧死也不願思考。”
40. The man who goes to the top as a commodity trader does not do as he pleases. He has trained himself to choose correctly between the two freedoms: the freedom to do as he pleases, and the freedom to do what he must do. 期貨交易高手做事不是隨心所欲。他把自己訓練得知道怎樣在兩種自由中作正確的選擇：隨心所欲的自由和非做不可的自由。
41. Since there is always the possibility of surprise in thin, dead markets, less capital should be risked there than in markets which are broad and moving. 因為在窄小的、停滯的市場裡總有出乎意料的可能，在這樣的市場裡應該比在寬廣的、運動的市場裡投入較少的資本來承擔風險。
42. Limit the risk in any one trade to a maximum of 10％ and the risk in all open trades to a maximum of 25％ of trading capital. (risk = pct of available capital). Determine this each day, adding profits and subtracting losses in open trades, and combine this net figure with your trading capital. 將你每一手交易的風險控制在百分之十以內。將你所有持倉的交易的總風險控制在最多不超過交易資本的百分之二十五（風險=可用資本的百分比）。每天對此加以計算，在持倉交易中加上盈利，減去虧損，再把這一數位同你的交易資本結合起來。
43. It does not take much capital to trade a market if one has knowledge and understanding. St. Paul said, “when I am weak I am strong.” 如果你懂得和理解一個市場，做交易並不需要很多資本。聖保爾說過，“我在軟弱時則強壯”。
44. Speech may be silver but “Silence is Golden”. Traders with the golden touch do not talk. 言談可能是銀子，可“沉默是金子”。有點金術的交易商稀於言談。
45. Common trading errors include: A) trading without good reasons. B) trading on hope rather than facts. C) overloading without regard for capital. 常見的交易錯誤包括：A、理由不充分的交易；B、基於希望多於事實的交易；C、與資本不相稱的超量交易。
46. “I like the short side of the market because there is usually less company”. The mob is usually wrong. It is usually long. “我喜歡市場看空的一邊，因為通常這裡人要少一些”。蜂擁之眾通常是錯的，它通常是看多。
47. A fatal mistake made by the fundamental trader is to take small profits. This is the result of limited vision ??? extremes always seem silly to men of so called good judgment. 初學交易的人的一個致命的錯誤是稍有贏利就出手。這是目光短淺的結果 … 對所謂的明智的人來說，走極端總是愚蠢的。
48. Trade only when you have a good reason on an appraisal of fundamentals and using chart action for confirmation and timing of entry and exit. 只有當你根據基本面的分析作出估價，運用圖表行為加以證實，並策劃好入市和出市的時間，只有當這些加在一起為你提供了充足的理由時，再做交易。
49. Believe that “the big one is possible” … be there when it starts. Have the gross power to act, be rested mentally and physically, and finally let your profits run and cut your losses quickly. 相信“大的未必不可能” … 一旦大的發生了，不至於手忙腳亂。讓綜合的力量自己行動，精神上和肉體上都休息充分，最終讓你的利潤滾動，迅速地砍掉你的損失。"
50. Dream big dreams and think tall. Very few people set goals too high. A man becomes what he thinks about all day long. 大膽做夢，敢於想像。很少有人把目標設得過高。一個人從早到晚在思考什麼，他最終就變成什麼。
51.Commodity trading is the art of regarding fear as the greatest sin and giving up as the greatest mistake. It is the art of accepting failure as a step toward victory. 期貨交易是一門把恐懼看作是最大的罪惡，把放棄看作是最大的錯誤的藝術。它是一門把接受失敗看作是向勝利走近一步的藝術。
52.Have you taken a loss? Forget it quick. If you have taken a profit, forget it quicker. Don’t let ego and greed inhibit clear thinking and hard work. 你輸過嗎？儘快忘了它。你要是贏過，忘它忘得更快一些。不要讓自我和貪婪妨礙清晰的思維和刻苦的工作。
53.The characteristics of realizing bull market are: a.a fundamental bullish situation b.a reluctance by specs to buy c.an inversion or small carrying charge between cash and futures d.business interests are either cautious or bullish 識別牛市有下列的特徵： a.從基本面上看，有一個牛市的情勢 b.專業商不情願去買 c.現貨同期貨之間倒掛或只有少量的持有費用 d.商業興趣或者是持謹慎態度，或者是看多
54.Always remember that weather markets are mercurial, extreme in price fluctuations, and very difficult to master. Forecasts of weather beyond a few days are not reliable. 始終記住，氣候市場是變幻無常，價格變動劇烈，極難把握的市場。幾天之外的天氣預報就不可靠。
55.One cannot do anything about yesterday. When one door closes, another door opens. The greater opportunity nearly always lies through the open door. 沒有人能改變昨天發生的事。當一扇門關上時，另一扇門就打開了。越過打開的門，往往能找到更大的機會。
56.The deepest secret for the trader is to subordinate his will to the will of the market. The market is truth as it reflects all forces that bear upon it. As long as he recognizes this, he is safe. When he ignores it, he is lost. 對交易者來說，最深的秘密就是放棄自己的意願，屈從于市場的意願。市場是真理，它反映出它所承擔的所有的力量。只要交易者認識到這一點，他就是安全的。當他忽視這一點時，他就會失敗。
57.Somewhere a change is occurring that can make you rich. 在某一地方某種變化正在發生，它能使你變得富有。
58.Beware of “fools disease” (i.e. Waiting for trades that you’re sure are 100 pct profitable.) It is better never to let yourself believe that you are 100 pct sure of anything. 警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定會贏利的交易）。你最好別讓你自己相信你能對任何一件事百分之百地肯定。
59.A known fundamental is a useless fundamental. 人人皆知的基本原理是毫無用處的基本原理。
60.Major trends are seldom broken unless market goes against trend for more than 3 consecutive days. 除非市場連續三天同潮流走反向，主要潮流很少會轉移方向。
61.If a market doesn’t do what you think it should and you’re tired of waiting ， you’d better be out of it. 如果市場所做的不是你認為它應該做的，而你對等待已感到厭倦，你最好退出市場。
62.Stay calm and maintain clear thinking when trading big positions. 交易大宗頭寸時，要保持冷靜和頭腦清醒。
63.Reevaluate your position in the market if charts have deteriorated and fundamentals have not developed as you expected. 最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。
64.Above all be mentally prepared for the rigors of each trading day from the time you get up each morning until you go to bed at night. 最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。
65.Do whatever is necessary to stay on top of the markets you are trading. 竭盡全力，停留在你所交易的市場的頂部。
66.Believe that the market is stronger than you are. Do not try to fight the market. 相信市場比你要強大。不要企圖同市場抗爭。
67.Beware of large positions that can control your emotions and feelings. In other words don’t be overly aggressive with the market. Treat it gently by allowing your equity to grow steadily rather than in bursts. 對那些會控制你情緒波動的大頭寸保持警惕，也就是說，在市場上不要過分冒進。與其暴贏，不如緩進，穩紮穩打地積累資產。
68.Capital preservation is just as important as capital appreciation. 資本保存同資本增值一樣要緊。
69.When a market’s gotten away and you’ve missed the first leg you should still consider jumping in even if it is dangerous and difficult. 如果市場已經起步了而你錯過了第一輪烽火，你不妨仍然考慮中途介入，即使這樣做是危險而困難的。
70.Work hard at understanding the key factor(s) motivating the market(s) you are trading. In other words, the harder you work the luckier you’ll be. 交易時，努力去理解那些推動市場的關鍵因素。換句話說，越努力你就會越幸運。
71.Remember that it’s better to trade a few big moves a year (and close them out profitably) than to trade constantly. 記住，與其不斷地交易，不如每年少交易幾手（並在贏利時出手）。
72.Set an objective for each trade you enter and get out when you meet it. Don’t be greedy! 為你的每一手交易設立一個目標，達到目標就出手。不要貪心！
73.Remember that for many commodities ，politics are more important than economics. 記住，對許多商品來說，政治比經濟更重要。
74.Never add to a losing position. 不要在輸錢的頭寸上加碼。
75.Beware of trying to pick tops or bottoms. 挑選底部和頂部時要小心。
76. Worry about how much you can lose. Figure risk reward ratio ahead of trade. Strive for at least 3x potential profit vs. loss. 要想到你能夠輸多少錢，交易前就想好風險回報比例。盡力做到可能的盈利要三倍於可能的虧損。
77. If it appears that lots of bulls are long ， be nervous! 如果看上去有很多多頭在買，你就需要警惕起來。
78. If you have a good lead in the market and all the news seems too good to be true you’d better take profits. 如果你在市場上領先一籌，而且所有的消息都好得難以置信，你最好是收回你的盈利，出市走人。
79. The news always follows the market. 新聞總是尾隨市場之後。
80. There is only one side to the market; and it is not the bull side or the bear side, but the right side. 市場只有一種，不是牛市或熊市，而是正確之市。
81. A man must believe in himself and his judgment if he expects to make a living at this game. 如果有人想在這場遊戲裡生存，他必須相信自己和自己的判斷力。
82. It is the big swing that makes the big money for you. “It was never my wishing that made the big money for me. It was always my sitting tight.” Men who can both be right and sit tight are uncommon. The market does not beat them. They beat themselves. You must have the courage of your convictions and the intelligent patience to sit tight. 大浪潮為你創造大筆財富。“為我帶來大筆財富的從來就不是我的祈求。它從來都是因為我坐著不動。”能夠既正確又坐著不動的人是不多見的。市場打不敗他們，打敗他們的是他們自己。一定要有堅韌的勇氣和智慧的耐心，你才做得到坐著不動。
83. To buy on a rising market is a most comfortable way of buying. Buy on a scale up. Sell on a scale down. 最不讓人擔心的買進方法是在一個上升的市場裡買進。買高賣低。
84. Commodities are never too high to begin buying or too low to begin selling. But after the initial transaction, don’t make a second unless the first shows a profit. 商品沒有高到不該再買的時候，也沒有低到不該再賣的時候。不過，在最初的轉手後，除非第一手交易獲利了，不要再做第二手。
85. Realize that the big money comes in the big swing. Whatever might seem to give a big swing, its initial impulse, the fact is that no matter who opposes it, the swing must inevitably run as far and as fast and as long as the impelling forces determine. 要意識到大筆錢來自大浪潮。無論什麼是看上去會掀起大浪潮的，它最初的鼓動，事實是，不管是誰對抗它，大浪潮都無可避免地必然按照推動它的力量所決定的速度，沖到推動它的力量所決定的遠處。
86. In the long run, commodity prices are governed but by one law，the economic law of demand and supply. 從長遠來看，決定商品價格的只有一條法則，供與求的經濟法則。
87. A loss never bothers me after I take it. I forget it overnight. But being wrong and not taking the loss ， that is what does the damage to the pocket book and to the soul. 當我接受了一手輸了的交易，我就不再為它煩惱。隔了一夜我就忘了。但是，如果我做得不對，不肯接受我輸了的事實，這才會既對記帳本也對心靈造成損害。
88. It is profitable to study your mistakes. 研究你的錯誤會給你帶來利潤。
89. Of all speculative blunders, there are few greater than selling what shows a profit and keeping what shows a loss. 在所有為投機而犯的愚蠢的錯誤裡，很少有比賣掉會賺錢、買進要賠錢的更愚蠢的了。
90. Nothing is new in commodities! The game does not change and neither does human nature. 期貨交易裡沒有什麼新東西！遊戲沒有變；人性也沒有變。
91. In a bear market, it is always wise to cover if complete demoralization suddenly develops.在熊市裡，一旦突然全場士氣低落，你最好趕快平倉。
92. The principles of successful commodity speculation is based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past. 成功的期貨投機，其原理建立在這樣的假設上：人們在未來會重犯他們在過去犯過的錯誤。
93. In a bull market and particularly in booms, the public at first makes money, which it later looses simply by overstaying the bull market. 在牛市裡，特別是在高峰的時候，公眾最初贏錢，然後就因為在牛市裡停留太長，而全輸了回去。
94. A bull market needs to be fed every day ， a bear market only once a week. 牛市需要每天為它提供給養；熊市只需要一個星期為它提供一次給養。
95. Never underestimate how much time is necessary to wash out a market that is long. 不要過低估量需要多少時間清洗一個看多的市場。
96. Never buy the first rally and never sell the first break. 不要在第一次回升時買進，也不要在第一次下跌時賣出。
97. Be advised that it is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself. 最好是記住，與其對一則新聞本身感興趣，不如對市場對該則新消息的反應感興趣。
98. Don’t diversify ， concentrate on a few commodities. More diversity reduces amount you can speculate with. Also too much to watch. 不要撒芝麻在幾種商品上。分佈過散會減少你能用以投機的數量。況且要看管的太多。
99. Don’t pioneer highs or lows. Let the market tell you a high or low has been made. 不要在高處或低處打衝鋒。讓市場告訴你什麼是新高或新低。
100. Keep some perspective. Trees don’t grow to the sky. Values don’t go to zero. What are histories and recent highs and lows， Loan levels， Loans are not necessarily price floors. CCC selling prices aren’t necessarily price ceilings. 持有你自己的觀點。樹木長不到天空那麼高，價值不會跌到等於零。貸款不一定就是價格的底部。商品信用公司（CCC）的銷售價不一定就是價格的頂部。
101. “If you get in on Jones’ tip; get out on Jones’ tip”. If you are riding another person’s idea, ride it all the way. “如果你是根據張三的小道消息走進市場，那就按照張三的小道消息走出市場”。如果你是依賴別人的主意行事，那就按照他的主意走到底。
102. Run early or not at all. Don’t be an eleven o’clock bull or a five o’clock bear. 要麼就早跑，要麼就別跑。不要做11點鐘的牛，或者5點鐘的熊。
103. Woodrow Wilson said,“a governments first priority is to organize the common interest against special interests”. Successful traders seek out market opportunities capitalizing on the reality that government’s first priority is rarely achieved. 伍德儒‧威爾遜說過：“一個政府的首要任務是把共有的利益組織起來以對抗特殊的利益。”在現實中，這一政府的首要任務難得真正實現。成功的交易者尋求的市場機會就是建立在這樣的現實上的。
104. People who buy headlines eventually end up selling newspapers. 那些相信報紙頭條的人最終的命運就是賣報紙。
105. If you do not know who you are, the market is an expensive place to find out. 如果你對自己缺乏瞭解，市場是一個昂貴的地方來發現你自己。
106. Never give advice … the smart don’t need it and the stupid don’t heed it. 不要給別人出主意 … 聰明人不需要，傻瓜不會聽你的。
107. Disregard all prognostications. In the world of money, which is a world shaped by human behavior, nobody has the foggiest notion of what will happen in the future. Mark that word—nobody! Thus the successful trader bases no moves on what supposedly will happen but reacts instead to what does happen. 無視所有的預言。金錢的世界是一個以人的行為勾畫出的世界。在金錢世界裡，沒有一個人對將來會有絲毫的概念。記住這個詞的沒有一個人。所以，成功的交易者不是把自己的行動建築在什麼是應該發生的上，而是對所發生的。
108. Worry is not a sickness but a sign of health. If you are not worried, you are not risking enough. 擔心不是病狀，而是健康的標誌。如果你不擔心，那就說明你承擔的風險還不夠。
109. Except in unusual circumstances, get in the habit of taking your profit too soon. Don’t torment yourself if a trade continues winning without you. Chances are it won’t continue long. If it does console yourself by thinking of all the times when liquidating early preserved gains you would otherwise have lost. 除了在不同尋常的情況裡，養成早些兌現你的盈利的習慣。不要折磨你自己即使你出來之後那筆交易還在贏錢。非常可能的是這不會延續很長。即使這種情況繼續下去，想一想所有由於你提前平倉而避免了失去既得盈利的場合。
110. When the ship starts to sink, don’t pray … jump! 一旦船開始下沉，不要祈禱 … 跳船！ 111. Life never happens in a straight line. Any adult knows this. But we can too easily be hypnotized into forgetting it when contemplating a chart. Beware of the chartist’s illusion. 生活從來就不是一條直線。每一個成年人都知道這一點。可是，當我們在觀看圖表時太容易被引導得忘掉這一點。警惕圖表製作者創造的幻覺。
112. Optimism means expecting the best, but confidence means knowing how you will handle the worst. Never make a move if you are merely Aoptimistic. 樂觀主義意味著期望最好的情況發生。自信心意味著知道一旦最壞的情況發生你會怎樣處理。如果你只是樂觀而已，千萬不要輕舉妄動。
113. Whatever you do, whether you bet with the herd or against, think it through independently first. 不管你做什麼，不管你是隨流而下還是逆流而上，首先對你要做的事作一獨立的思考。
114. Repeatedly reevaluate your open positions. Keep asking yourself: would I put my money into this if it were presented to me for the first time today? Is this trade progressing toward the ending position I envisioned? 反復地重新衡量你的持倉頭寸。不斷地問自己：如果這是我今天第一次才看到的，我會投錢進去嗎？這手交易是不是在向我想像的方向發展？
115. It is a safe bet that the money lost by (short term) speculation is small compared with the gigantic sums lost by those who let their nvestments “ride”. Long term investors are the biggest gamblers as after they make a trade they often times stay with it and end up losing it all. The intelligent trader will . By acting promptly - hold losses to a minimum. 可以這麼說，比起那些讓他們的投資“隨波逐流”的人所損失的巨額款項來，（短線）的投機所損失的還是小數目。長線投資者在進入交易之後，常常待著不走而最終全都輸掉。在這種意義上，他們是最大的賭博者。智慧的交易者，通過及時採取行動，把損失限制在最小的範圍內。
116. As a rule of thumb good trend lines should touch at least three previous highs or lows. The more points the line catches, the better the Cline. 實際經驗證明，一條可信的市場動向曲線應當至少三次碰到先前的高峰點或低谷點。一條曲線能抓住的接觸點越多，這條曲線就越可信。
117. Volume and open interest are as important to the technician as price. 對技術分析來說，交易量和持倉量同價格一樣重要。
118. The clearest and easiest way to determine a trend is from previous highs and lows. Higher highs and higher lows mark an uptrend, lower highs and lower lows mark a downtrend. 確定市場動向的最清楚和最容易的方法是根據舊高和舊低。高於舊高和舊低標誌著向上的走向，低於舊高和舊低標誌著朝下的走向。
119. Don’t sell a quiet market after a fall because a low volume sell - off is actually a very bullish situation. 不要在一個剛經過跌落的安靜的市場裡賣。因為低流量的跌市實際上是一個非常看多的處境。
120. Prices are made in the minds of men, not in the soybean field: fear and greed can temporarily drive prices far beyond their so called real value. 價格是在人的頭腦裡訂出來的，而不是在大豆田裡訂出來的。恐懼和貪婪可以把價格暫時推到遠離所謂的實際價格之外。
121. When the market breaks through a weekly or monthly high, it is a buy signal. When it breaks through the previous weekly or monthly low, it is a sell signal. 當市場穿過一個星期或一個月的高位時，這是買的信號。當它穿過前一星期或前一月低位時，這是賣的信號。
122. Every sunken ship has a chart. 沒有一艘沉船是不備有圖表的。
123. Take a trading break. A break will give you a detached view of the market and a fresh look at yourself and the way you want to trade for the next several weeks. 在交易之中不妨找個時間休息一下。休息一下可以讓你站在另一個角度上來看一看市場，讓你重新看一看你自己以及你在以後幾個星期內想用的交易方法。
124. Assimilate into your very bones a set of trading rules that works for you. 讓你每根骨頭的骨髓裡都滲透一套對你有用的交易規則。
125. The final phase in a bull move is an accelerated runaway near the top. In this phase, the market always makes you believe that you have underestimated the potential bull market. The temptation to continue pyramiding your position is strong as profits have now swelled to the point that you believe your account can stand any setback. It is imperative at this juncture to take profits on your pyramids and reduce the position back to base levels. The base position is then liquidated when it becomes apparent that the move has ended. 一個牛市運動的最後階段是一場接近頂部的加速賽跑。在這一階段，市場總是讓你相信你低估了潛在的牛市。隨著盈利膨脹到讓你相信你的帳戶可以對付任何挫折，繼續堆砌你的頭寸金字塔的誘惑強大。在這關�
1. Plan your trades and trade your plans. 為你的交易做好計畫；按你的計畫執行交易。
2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators. 期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。
3. Keep records of your trading. 對你的交易結果做好紀錄。
4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose. 不管你輸了多少，保持一個積極的態度。
5. Avoid overconfidence … it could be your greatest enemy. 不要過分自信 … 它會成為你最大的仇敵。
6. Continually set higher trading goals. 不斷設定更高的交易目標。
7. Stops are the key to success for many traders … limit your losses! 設定止損是很多交易者成功的關鍵 … 限制你的虧損！
8. The most successful traders are those that trade long term. 最成功的交易商是做長線交易的交易商。
9. Successful traders buy into bad news & sell into good news. 成功的交易者在壞消息時買，在好消息時賣。
10. The successful trader is not afraid to buy high & sell low. 成功的交易者不怕在高位時買進，在低位時賣出。
11. Successful traders have a well scheduled planned time for studying the markets. 成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。
12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter. 成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。
13. Do not collect the opinions of others before entering trades，facts are priceless，opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others. 不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見，事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說，成功的交易者不為別人的意見所左右。
14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action. 不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。
15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting. 決不要因為失去耐心而退出市場，也決不要因為迫不及待而進入市場。
16. Avoid getting in or out of the market too often. 進出市場不要過於頻繁。
17. The most profitable trading tool is simply following the trend. 最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。
18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend. 除非有充分的理由，不要改變你在市場裡的頭寸。每做一手交易時，你都要有可以依據的理由或者明確的計畫；此後，除非有明確的趨勢改變的跡象，不要退出。
19. Losses make the speculator studious … not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action. 賠錢不能贏利，但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會，改進你對市場行為的瞭解。
20. The most difficult task in speculation is not prediction but self－control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation. 在投機裡最難的任務不是預測，而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式裡，你是最重要的因素。
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21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short－term price change. 價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定，這些是短期價格變動的主要根源。
22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms. 典型地說，當市場在頂部時，異口同聲地看多的人最多；在重大的底部時，很少有人持牛市的觀點。
23. Watch the spreads i.e., don’t be bullish if inverses are narrowing. 注意多空套做。也就是說，如果逆差在減小，不要看多。
24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build. 記住，一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。
25. Identify “the dominant factor” in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change. 找到每一種商品期貨裡的“決定性因素”。隨著情況的變化，隨時準備重新判定著一因素。
26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion. 擴充你的市場訊息來源；限制你的市場意見來源。
27. Don’t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20％ from your peak profit point. 永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20％，止損出市。
28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger. 沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。
29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly. 交易要具備四大要素才能成功：知識、控制得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。
30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable. 預見到會有虧損，雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會，而下一個機會很可能是個贏利的機會。
31. The one essential ingredient to making money with money and keeping it is having an organized effort. 用錢來掙錢以及保住錢的一個根本要素是做事要有板有眼。
32. Unless you progress, you go backwards. Once you complete a trading goal it is crucial that you immediately set a new goal. 不進則退。要緊的是一旦實現了一個交易目標，你應該立刻設定一個新的目標。
33. The art of concentration can help you become a great trader. In other words, set aside time to think, plan, meditate, investigate, research, analyze, evaluate and select your trades carefully. 專心致志的藝術能夠幫助你成為一個傑出的交易者。也就是說，安排出時間來仔細地思考、計畫、琢磨、調查、研究、分析、衡量和選擇你的交易。
34. Split your profits right down the middle and never risk more than 50％ of them again in the market. 把你的盈利一分為二，決不拿其中的百分之五十以上再到市場上去冒險。
35. The key to successful trading is in knowing yourself and in knowing your stress point. 成功交易的關鍵是瞭解你自己以及知道你自己對壓力的承受能力。
36. The real difference between winners and losers is not so much native ability as it is discipline exercised in avoiding mistakes. 成功者和失敗者之間的真正區別，與其說是天生的能力，還不如說是在避免錯誤中表現的有素的訓練。
37. The greatest risk for a commodity trader is to rely on hope alone. Never substitute hope for facts. The greatest loss is loss of self－confidence. 期貨交易商的最大的錯誤就是把一切都寄託在希望上。永遠不要用希望來取代事實。自信心的失落是最大的虧損。
38. You cannot perform very well for very long with your shoes nailed to the floor. In trading as in fencing there are the quick and the dead. 你不可能在原地不動而持久地表現出色。交易就像擊劍，不是快速運動，就是身敗劍下。
39. Remember Mark Twain: “only 10％ of the people think. 10％ think they think. The other 80％ would rather die than think.” 記住馬克‧土溫說的：“只有百分之十的人思考，百分之十的人認為他們思考，其餘百分之八十的人寧死也不願思考。”
40. The man who goes to the top as a commodity trader does not do as he pleases. He has trained himself to choose correctly between the two freedoms: the freedom to do as he pleases, and the freedom to do what he must do. 期貨交易高手做事不是隨心所欲。他把自己訓練得知道怎樣在兩種自由中作正確的選擇：隨心所欲的自由和非做不可的自由。
41. Since there is always the possibility of surprise in thin, dead markets, less capital should be risked there than in markets which are broad and moving. 因為在窄小的、停滯的市場裡總有出乎意料的可能，在這樣的市場裡應該比在寬廣的、運動的市場裡投入較少的資本來承擔風險。
42. Limit the risk in any one trade to a maximum of 10％ and the risk in all open trades to a maximum of 25％ of trading capital. (risk = pct of available capital). Determine this each day, adding profits and subtracting losses in open trades, and combine this net figure with your trading capital. 將你每一手交易的風險控制在百分之十以內。將你所有持倉的交易的總風險控制在最多不超過交易資本的百分之二十五（風險=可用資本的百分比）。每天對此加以計算，在持倉交易中加上盈利，減去虧損，再把這一數位同你的交易資本結合起來。
43. It does not take much capital to trade a market if one has knowledge and understanding. St. Paul said, “when I am weak I am strong.” 如果你懂得和理解一個市場，做交易並不需要很多資本。聖保爾說過，“我在軟弱時則強壯”。
44. Speech may be silver but “Silence is Golden”. Traders with the golden touch do not talk. 言談可能是銀子，可“沉默是金子”。有點金術的交易商稀於言談。
45. Common trading errors include: A) trading without good reasons. B) trading on hope rather than facts. C) overloading without regard for capital. 常見的交易錯誤包括：A、理由不充分的交易；B、基於希望多於事實的交易；C、與資本不相稱的超量交易。
46. “I like the short side of the market because there is usually less company”. The mob is usually wrong. It is usually long. “我喜歡市場看空的一邊，因為通常這裡人要少一些”。蜂擁之眾通常是錯的，它通常是看多。
47. A fatal mistake made by the fundamental trader is to take small profits. This is the result of limited vision ??? extremes always seem silly to men of so called good judgment. 初學交易的人的一個致命的錯誤是稍有贏利就出手。這是目光短淺的結果 … 對所謂的明智的人來說，走極端總是愚蠢的。
48. Trade only when you have a good reason on an appraisal of fundamentals and using chart action for confirmation and timing of entry and exit. 只有當你根據基本面的分析作出估價，運用圖表行為加以證實，並策劃好入市和出市的時間，只有當這些加在一起為你提供了充足的理由時，再做交易。
49. Believe that “the big one is possible” … be there when it starts. Have the gross power to act, be rested mentally and physically, and finally let your profits run and cut your losses quickly. 相信“大的未必不可能” … 一旦大的發生了，不至於手忙腳亂。讓綜合的力量自己行動，精神上和肉體上都休息充分，最終讓你的利潤滾動，迅速地砍掉你的損失。"
50. Dream big dreams and think tall. Very few people set goals too high. A man becomes what he thinks about all day long. 大膽做夢，敢於想像。很少有人把目標設得過高。一個人從早到晚在思考什麼，他最終就變成什麼。
51.Commodity trading is the art of regarding fear as the greatest sin and giving up as the greatest mistake. It is the art of accepting failure as a step toward victory. 期貨交易是一門把恐懼看作是最大的罪惡，把放棄看作是最大的錯誤的藝術。它是一門把接受失敗看作是向勝利走近一步的藝術。
52.Have you taken a loss? Forget it quick. If you have taken a profit, forget it quicker. Don’t let ego and greed inhibit clear thinking and hard work. 你輸過嗎？儘快忘了它。你要是贏過，忘它忘得更快一些。不要讓自我和貪婪妨礙清晰的思維和刻苦的工作。
53.The characteristics of realizing bull market are: a.a fundamental bullish situation b.a reluctance by specs to buy c.an inversion or small carrying charge between cash and futures d.business interests are either cautious or bullish 識別牛市有下列的特徵： a.從基本面上看，有一個牛市的情勢 b.專業商不情願去買 c.現貨同期貨之間倒掛或只有少量的持有費用 d.商業興趣或者是持謹慎態度，或者是看多
54.Always remember that weather markets are mercurial, extreme in price fluctuations, and very difficult to master. Forecasts of weather beyond a few days are not reliable. 始終記住，氣候市場是變幻無常，價格變動劇烈，極難把握的市場。幾天之外的天氣預報就不可靠。
55.One cannot do anything about yesterday. When one door closes, another door opens. The greater opportunity nearly always lies through the open door. 沒有人能改變昨天發生的事。當一扇門關上時，另一扇門就打開了。越過打開的門，往往能找到更大的機會。
56.The deepest secret for the trader is to subordinate his will to the will of the market. The market is truth as it reflects all forces that bear upon it. As long as he recognizes this, he is safe. When he ignores it, he is lost. 對交易者來說，最深的秘密就是放棄自己的意願，屈從于市場的意願。市場是真理，它反映出它所承擔的所有的力量。只要交易者認識到這一點，他就是安全的。當他忽視這一點時，他就會失敗。
57.Somewhere a change is occurring that can make you rich. 在某一地方某種變化正在發生，它能使你變得富有。
58.Beware of “fools disease” (i.e. Waiting for trades that you’re sure are 100 pct profitable.) It is better never to let yourself believe that you are 100 pct sure of anything. 警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定會贏利的交易）。你最好別讓你自己相信你能對任何一件事百分之百地肯定。
59.A known fundamental is a useless fundamental. 人人皆知的基本原理是毫無用處的基本原理。
60.Major trends are seldom broken unless market goes against trend for more than 3 consecutive days. 除非市場連續三天同潮流走反向，主要潮流很少會轉移方向。
61.If a market doesn’t do what you think it should and you’re tired of waiting ， you’d better be out of it. 如果市場所做的不是你認為它應該做的，而你對等待已感到厭倦，你最好退出市場。
62.Stay calm and maintain clear thinking when trading big positions. 交易大宗頭寸時，要保持冷靜和頭腦清醒。
63.Reevaluate your position in the market if charts have deteriorated and fundamentals have not developed as you expected. 最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。
64.Above all be mentally prepared for the rigors of each trading day from the time you get up each morning until you go to bed at night. 最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。
65.Do whatever is necessary to stay on top of the markets you are trading. 竭盡全力，停留在你所交易的市場的頂部。
66.Believe that the market is stronger than you are. Do not try to fight the market. 相信市場比你要強大。不要企圖同市場抗爭。
67.Beware of large positions that can control your emotions and feelings. In other words don’t be overly aggressive with the market. Treat it gently by allowing your equity to grow steadily rather than in bursts. 對那些會控制你情緒波動的大頭寸保持警惕，也就是說，在市場上不要過分冒進。與其暴贏，不如緩進，穩紮穩打地積累資產。
68.Capital preservation is just as important as capital appreciation. 資本保存同資本增值一樣要緊。
69.When a market’s gotten away and you’ve missed the first leg you should still consider jumping in even if it is dangerous and difficult. 如果市場已經起步了而你錯過了第一輪烽火，你不妨仍然考慮中途介入，即使這樣做是危險而困難的。
70.Work hard at understanding the key factor(s) motivating the market(s) you are trading. In other words, the harder you work the luckier you’ll be. 交易時，努力去理解那些推動市場的關鍵因素。換句話說，越努力你就會越幸運。
71.Remember that it’s better to trade a few big moves a year (and close them out profitably) than to trade constantly. 記住，與其不斷地交易，不如每年少交易幾手（並在贏利時出手）。
72.Set an objective for each trade you enter and get out when you meet it. Don’t be greedy! 為你的每一手交易設立一個目標，達到目標就出手。不要貪心！
73.Remember that for many commodities ，politics are more important than economics. 記住，對許多商品來說，政治比經濟更重要。
74.Never add to a losing position. 不要在輸錢的頭寸上加碼。
75.Beware of trying to pick tops or bottoms. 挑選底部和頂部時要小心。
76. Worry about how much you can lose. Figure risk reward ratio ahead of trade. Strive for at least 3x potential profit vs. loss. 要想到你能夠輸多少錢，交易前就想好風險回報比例。盡力做到可能的盈利要三倍於可能的虧損。
77. If it appears that lots of bulls are long ， be nervous! 如果看上去有很多多頭在買，你就需要警惕起來。
78. If you have a good lead in the market and all the news seems too good to be true you’d better take profits. 如果你在市場上領先一籌，而且所有的消息都好得難以置信，你最好是收回你的盈利，出市走人。
79. The news always follows the market. 新聞總是尾隨市場之後。
80. There is only one side to the market; and it is not the bull side or the bear side, but the right side. 市場只有一種，不是牛市或熊市，而是正確之市。
81. A man must believe in himself and his judgment if he expects to make a living at this game. 如果有人想在這場遊戲裡生存，他必須相信自己和自己的判斷力。
82. It is the big swing that makes the big money for you. “It was never my wishing that made the big money for me. It was always my sitting tight.” Men who can both be right and sit tight are uncommon. The market does not beat them. They beat themselves. You must have the courage of your convictions and the intelligent patience to sit tight. 大浪潮為你創造大筆財富。“為我帶來大筆財富的從來就不是我的祈求。它從來都是因為我坐著不動。”能夠既正確又坐著不動的人是不多見的。市場打不敗他們，打敗他們的是他們自己。一定要有堅韌的勇氣和智慧的耐心，你才做得到坐著不動。
83. To buy on a rising market is a most comfortable way of buying. Buy on a scale up. Sell on a scale down. 最不讓人擔心的買進方法是在一個上升的市場裡買進。買高賣低。
84. Commodities are never too high to begin buying or too low to begin selling. But after the initial transaction, don’t make a second unless the first shows a profit. 商品沒有高到不該再買的時候，也沒有低到不該再賣的時候。不過，在最初的轉手後，除非第一手交易獲利了，不要再做第二手。
85. Realize that the big money comes in the big swing. Whatever might seem to give a big swing, its initial impulse, the fact is that no matter who opposes it, the swing must inevitably run as far and as fast and as long as the impelling forces determine. 要意識到大筆錢來自大浪潮。無論什麼是看上去會掀起大浪潮的，它最初的鼓動，事實是，不管是誰對抗它，大浪潮都無可避免地必然按照推動它的力量所決定的速度，沖到推動它的力量所決定的遠處。
86. In the long run, commodity prices are governed but by one law，the economic law of demand and supply. 從長遠來看，決定商品價格的只有一條法則，供與求的經濟法則。
87. A loss never bothers me after I take it. I forget it overnight. But being wrong and not taking the loss ， that is what does the damage to the pocket book and to the soul. 當我接受了一手輸了的交易，我就不再為它煩惱。隔了一夜我就忘了。但是，如果我做得不對，不肯接受我輸了的事實，這才會既對記帳本也對心靈造成損害。
88. It is profitable to study your mistakes. 研究你的錯誤會給你帶來利潤。
89. Of all speculative blunders, there are few greater than selling what shows a profit and keeping what shows a loss. 在所有為投機而犯的愚蠢的錯誤裡，很少有比賣掉會賺錢、買進要賠錢的更愚蠢的了。
90. Nothing is new in commodities! The game does not change and neither does human nature. 期貨交易裡沒有什麼新東西！遊戲沒有變；人性也沒有變。
91. In a bear market, it is always wise to cover if complete demoralization suddenly develops.在熊市裡，一旦突然全場士氣低落，你最好趕快平倉。
92. The principles of successful commodity speculation is based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past. 成功的期貨投機，其原理建立在這樣的假設上：人們在未來會重犯他們在過去犯過的錯誤。
93. In a bull market and particularly in booms, the public at first makes money, which it later looses simply by overstaying the bull market. 在牛市裡，特別是在高峰的時候，公眾最初贏錢，然後就因為在牛市裡停留太長，而全輸了回去。
94. A bull market needs to be fed every day ， a bear market only once a week. 牛市需要每天為它提供給養；熊市只需要一個星期為它提供一次給養。
95. Never underestimate how much time is necessary to wash out a market that is long. 不要過低估量需要多少時間清洗一個看多的市場。
96. Never buy the first rally and never sell the first break. 不要在第一次回升時買進，也不要在第一次下跌時賣出。
97. Be advised that it is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself. 最好是記住，與其對一則新聞本身感興趣，不如對市場對該則新消息的反應感興趣。
98. Don’t diversify ， concentrate on a few commodities. More diversity reduces amount you can speculate with. Also too much to watch. 不要撒芝麻在幾種商品上。分佈過散會減少你能用以投機的數量。況且要看管的太多。
99. Don’t pioneer highs or lows. Let the market tell you a high or low has been made. 不要在高處或低處打衝鋒。讓市場告訴你什麼是新高或新低。
100. Keep some perspective. Trees don’t grow to the sky. Values don’t go to zero. What are histories and recent highs and lows， Loan levels， Loans are not necessarily price floors. CCC selling prices aren’t necessarily price ceilings. 持有你自己的觀點。樹木長不到天空那麼高，價值不會跌到等於零。貸款不一定就是價格的底部。商品信用公司（CCC）的銷售價不一定就是價格的頂部。
101. “If you get in on Jones’ tip; get out on Jones’ tip”. If you are riding another person’s idea, ride it all the way. “如果你是根據張三的小道消息走進市場，那就按照張三的小道消息走出市場”。如果你是依賴別人的主意行事，那就按照他的主意走到底。
102. Run early or not at all. Don’t be an eleven o’clock bull or a five o’clock bear. 要麼就早跑，要麼就別跑。不要做11點鐘的牛，或者5點鐘的熊。
103. Woodrow Wilson said,“a governments first priority is to organize the common interest against special interests”. Successful traders seek out market opportunities capitalizing on the reality that government’s first priority is rarely achieved. 伍德儒‧威爾遜說過：“一個政府的首要任務是把共有的利益組織起來以對抗特殊的利益。”在現實中，這一政府的首要任務難得真正實現。成功的交易者尋求的市場機會就是建立在這樣的現實上的。
104. People who buy headlines eventually end up selling newspapers. 那些相信報紙頭條的人最終的命運就是賣報紙。
105. If you do not know who you are, the market is an expensive place to find out. 如果你對自己缺乏瞭解，市場是一個昂貴的地方來發現你自己。
106. Never give advice … the smart don’t need it and the stupid don’t heed it. 不要給別人出主意 … 聰明人不需要，傻瓜不會聽你的。
107. Disregard all prognostications. In the world of money, which is a world shaped by human behavior, nobody has the foggiest notion of what will happen in the future. Mark that word—nobody! Thus the successful trader bases no moves on what supposedly will happen but reacts instead to what does happen. 無視所有的預言。金錢的世界是一個以人的行為勾畫出的世界。在金錢世界裡，沒有一個人對將來會有絲毫的概念。記住這個詞的沒有一個人。所以，成功的交易者不是把自己的行動建築在什麼是應該發生的上，而是對所發生的。
108. Worry is not a sickness but a sign of health. If you are not worried, you are not risking enough. 擔心不是病狀，而是健康的標誌。如果你不擔心，那就說明你承擔的風險還不夠。
109. Except in unusual circumstances, get in the habit of taking your profit too soon. Don’t torment yourself if a trade continues winning without you. Chances are it won’t continue long. If it does console yourself by thinking of all the times when liquidating early preserved gains you would otherwise have lost. 除了在不同尋常的情況裡，養成早些兌現你的盈利的習慣。不要折磨你自己即使你出來之後那筆交易還在贏錢。非常可能的是這不會延續很長。即使這種情況繼續下去，想一想所有由於你提前平倉而避免了失去既得盈利的場合。
110. When the ship starts to sink, don’t pray … jump! 一旦船開始下沉，不要祈禱 … 跳船！ 111. Life never happens in a straight line. Any adult knows this. But we can too easily be hypnotized into forgetting it when contemplating a chart. Beware of the chartist’s illusion. 生活從來就不是一條直線。每一個成年人都知道這一點。可是，當我們在觀看圖表時太容易被引導得忘掉這一點。警惕圖表製作者創造的幻覺。
112. Optimism means expecting the best, but confidence means knowing how you will handle the worst. Never make a move if you are merely Aoptimistic. 樂觀主義意味著期望最好的情況發生。自信心意味著知道一旦最壞的情況發生你會怎樣處理。如果你只是樂觀而已，千萬不要輕舉妄動。
113. Whatever you do, whether you bet with the herd or against, think it through independently first. 不管你做什麼，不管你是隨流而下還是逆流而上，首先對你要做的事作一獨立的思考。
114. Repeatedly reevaluate your open positions. Keep asking yourself: would I put my money into this if it were presented to me for the first time today? Is this trade progressing toward the ending position I envisioned? 反復地重新衡量你的持倉頭寸。不斷地問自己：如果這是我今天第一次才看到的，我會投錢進去嗎？這手交易是不是在向我想像的方向發展？
115. It is a safe bet that the money lost by (short term) speculation is small compared with the gigantic sums lost by those who let their nvestments “ride”. Long term investors are the biggest gamblers as after they make a trade they often times stay with it and end up losing it all. The intelligent trader will . By acting promptly - hold losses to a minimum. 可以這麼說，比起那些讓他們的投資“隨波逐流”的人所損失的巨額款項來，（短線）的投機所損失的還是小數目。長線投資者在進入交易之後，常常待著不走而最終全都輸掉。在這種意義上，他們是最大的賭博者。智慧的交易者，通過及時採取行動，把損失限制在最小的範圍內。
116. As a rule of thumb good trend lines should touch at least three previous highs or lows. The more points the line catches, the better the Cline. 實際經驗證明，一條可信的市場動向曲線應當至少三次碰到先前的高峰點或低谷點。一條曲線能抓住的接觸點越多，這條曲線就越可信。
117. Volume and open interest are as important to the technician as price. 對技術分析來說，交易量和持倉量同價格一樣重要。
118. The clearest and easiest way to determine a trend is from previous highs and lows. Higher highs and higher lows mark an uptrend, lower highs and lower lows mark a downtrend. 確定市場動向的最清楚和最容易的方法是根據舊高和舊低。高於舊高和舊低標誌著向上的走向，低於舊高和舊低標誌著朝下的走向。
119. Don’t sell a quiet market after a fall because a low volume sell - off is actually a very bullish situation. 不要在一個剛經過跌落的安靜的市場裡賣。因為低流量的跌市實際上是一個非常看多的處境。
120. Prices are made in the minds of men, not in the soybean field: fear and greed can temporarily drive prices far beyond their so called real value. 價格是在人的頭腦裡訂出來的，而不是在大豆田裡訂出來的。恐懼和貪婪可以把價格暫時推到遠離所謂的實際價格之外。
121. When the market breaks through a weekly or monthly high, it is a buy signal. When it breaks through the previous weekly or monthly low, it is a sell signal. 當市場穿過一個星期或一個月的高位時，這是買的信號。當它穿過前一星期或前一月低位時，這是賣的信號。
122. Every sunken ship has a chart. 沒有一艘沉船是不備有圖表的。
123. Take a trading break. A break will give you a detached view of the market and a fresh look at yourself and the way you want to trade for the next several weeks. 在交易之中不妨找個時間休息一下。休息一下可以讓你站在另一個角度上來看一看市場，讓你重新看一看你自己以及你在以後幾個星期內想用的交易方法。
124. Assimilate into your very bones a set of trading rules that works for you. 讓你每根骨頭的骨髓裡都滲透一套對你有用的交易規則。
125. The final phase in a bull move is an accelerated runaway near the top. In this phase, the market always makes you believe that you have underestimated the potential bull market. The temptation to continue pyramiding your position is strong as profits have now swelled to the point that you believe your account can stand any setback. It is imperative at this juncture to take profits on your pyramids and reduce the position back to base levels. The base position is then liquidated when it becomes apparent that the move has ended. 一個牛市運動的最後階段是一場接近頂部的加速賽跑。在這一階段，市場總是讓你相信你低估了潛在的牛市。隨著盈利膨脹到讓你相信你的帳戶可以對付任何挫折，繼續堆砌你的頭寸金字塔的誘惑強大。在這關�
交易员的EQ决定交易员的收入
正面:进取、坚韧、自律、自信、积极、冷静、客观、专注、灵活、果断
负面:软弱、放纵、消极、悲观、忧虑、畏惧、害怕、优柔寡断、生气、愤怒、赌气、受害妄想症、散漫、固执、死板、偏执、急躁、骄傲、异想天开
不成熟的交易员情绪自控能力差,易受环境和交易结果的影忉。所以,他们情绪不稳定,容易大起大落。盈利时兴高采烈,自信心膨胀,赔钱时或灰心丧气,或急躁愤怒。而且,每天交易难宪陷入几种"固定轨道":
轨道一:盈利—〉过度兴奋—〉骄傲—〉赔钱—〉急躁—〉赔更多
轨道二:盈利—〉骄傲—〉固执—〉赔钱—〉愤怒—〉赔更多
轨道三:赔钱—〉焦虑—>错过机会—〉急躁一〉赔更多
轨道四:赔钱—>悲观—〉迟疑—〉赔更多
轨道五:赔钱—>绝望—>赌一把—〉赔更多
轨道六:赔了一笔大的—〉愤怒,觉得市场对不起自已—〉报复性交易—〉赔更多
轨道七:赔了一笔大的—〉灰心失望,丧失斗志—>交易失去章法—〉赔更多
轨道N:其他大大小小千奇百怪的原因使得交易员陷入负面情绪—>赔更多
这些"固定轨道"使得不成熟的交易员每天的结局"殊途同归":不管开局是赚钱还是赔钱,也不管中间是否连续赚钱,每天最终的结果都是赔钱。" 赔钱本身并不可怕。因为优秀的交易员在最初学做交易的时候也是赔钱的，而且，在成为优秀交易员之后也会时不时的经历赔钱阶段。可怕的是，这样的交易员在交易过程中基本上被负面情绪所支配，因而使得赔钱成为必然。而且，在赔钱的过程中这样的交易员并没有学到什么东西，也没有提高。如果不打破这个怪圈，那么，交易员就会在这个“死循环”里一直转下去。优秀的交易员情绪自控能力强，能在各种环境之下保持稳定的健康的情绪。如果他们赚钱了，他们不会过度兴奋，而会在适度的兴奋中保持冷静，所以，不会因为自己大意而导致大的失误和亏损。如果他们赔钱了，他们也不会陷入急躁、焦虑、消极、悲观等负面情绪中去，而会积极的调整，坚韧的，不急不躁的尝试交易手法，直到重新踏上节奏，找到赚钱的方法。如果他们赔了一笔大的，他们能很快摆脱负面情绪的影响，恢复常态，继续做该做的事，做正确的事。如果碰到系统掉线、撤不掉单、应该成交却没有成交、等等不如意的事情，他们能尽自己的力量来应对，并且不让这些事情过分的影响自己的情绪，以最快的速度恢复正常的交易状态。 所以，不成熟的交易员一定要学会控制自己的情绪，使自己尽可能长时间的处于正面情绪中，从而打破“死循环”。如果发现自己情绪不对头，要果断的停止交易，调整心态。经过一段时间的积极努力，交易员应该在情绪控制方面有长足的进步，否则，交易不可能成功。
负面:软弱、放纵、消极、悲观、忧虑、畏惧、害怕、优柔寡断、生气、愤怒、赌气、受害妄想症、散漫、固执、死板、偏执、急躁、骄傲、异想天开
不成熟的交易员情绪自控能力差,易受环境和交易结果的影忉。所以,他们情绪不稳定,容易大起大落。盈利时兴高采烈,自信心膨胀,赔钱时或灰心丧气,或急躁愤怒。而且,每天交易难宪陷入几种"固定轨道":
轨道一:盈利—〉过度兴奋—〉骄傲—〉赔钱—〉急躁—〉赔更多
轨道二:盈利—〉骄傲—〉固执—〉赔钱—〉愤怒—〉赔更多
轨道三:赔钱—〉焦虑—>错过机会—〉急躁一〉赔更多
轨道四:赔钱—>悲观—〉迟疑—〉赔更多
轨道五:赔钱—>绝望—>赌一把—〉赔更多
轨道六:赔了一笔大的—〉愤怒,觉得市场对不起自已—〉报复性交易—〉赔更多
轨道七:赔了一笔大的—〉灰心失望,丧失斗志—>交易失去章法—〉赔更多
轨道N:其他大大小小千奇百怪的原因使得交易员陷入负面情绪—>赔更多
这些"固定轨道"使得不成熟的交易员每天的结局"殊途同归":不管开局是赚钱还是赔钱,也不管中间是否连续赚钱,每天最终的结果都是赔钱。" 赔钱本身并不可怕。因为优秀的交易员在最初学做交易的时候也是赔钱的，而且，在成为优秀交易员之后也会时不时的经历赔钱阶段。可怕的是，这样的交易员在交易过程中基本上被负面情绪所支配，因而使得赔钱成为必然。而且，在赔钱的过程中这样的交易员并没有学到什么东西，也没有提高。如果不打破这个怪圈，那么，交易员就会在这个“死循环”里一直转下去。优秀的交易员情绪自控能力强，能在各种环境之下保持稳定的健康的情绪。如果他们赚钱了，他们不会过度兴奋，而会在适度的兴奋中保持冷静，所以，不会因为自己大意而导致大的失误和亏损。如果他们赔钱了，他们也不会陷入急躁、焦虑、消极、悲观等负面情绪中去，而会积极的调整，坚韧的，不急不躁的尝试交易手法，直到重新踏上节奏，找到赚钱的方法。如果他们赔了一笔大的，他们能很快摆脱负面情绪的影响，恢复常态，继续做该做的事，做正确的事。如果碰到系统掉线、撤不掉单、应该成交却没有成交、等等不如意的事情，他们能尽自己的力量来应对，并且不让这些事情过分的影响自己的情绪，以最快的速度恢复正常的交易状态。 所以，不成熟的交易员一定要学会控制自己的情绪，使自己尽可能长时间的处于正面情绪中，从而打破“死循环”。如果发现自己情绪不对头，要果断的停止交易，调整心态。经过一段时间的积极努力，交易员应该在情绪控制方面有长足的进步，否则，交易不可能成功。
主力不打自招的几种盘口语言
一、做收盘 1.收盘前瞬间拉高------在全日收盘前半分钟(14:59)突然出现一笔大买单加几角甚至1元,几元把股价拉至很高位.[目的]:由于庄家(或主力,以下略)资金实力有限,为节约资金而能使股价收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位,尾市'突然袭击',瞬间拉高.假设某股10元,庄家欲使其收在10.8元,若上午就拉升至10.8元,为把价位维持在10.8元高位至收盘,就要在10.8接下大量卖盘,需要的资金必然很大,而尾市偷袭由于大多数人未反应过来,反应过来也收市了,无法卖出,庄家因此达到目的. 2.收盘前瞬间下砸------在全日收盘前半分钟(14:59)突然出现一笔大卖单减低很大价位抛出,把股价砸至很低位.[目的]:A.使日K形成光脚大阴线,或十字星,或阴线等较'难看'的图形使持股者恐惧而达到震仓的目的.B.使第二日能够高开并大涨而挤身升幅榜,吸引投资者的注意.C.操盘手把股票低价位卖给自己,或关联人.
二、做开盘 1.瞬间大幅高开-------开盘时以涨停或很大升幅高开,瞬间又回落.[目的]:A.突破了关键价位,庄不想由于红盘而引起他人跟风,故做成阴线.也有震仓的效果.B.吸筹的一种方式.C.试盘动作,试上方抛盘是否沉重. 2.瞬间大幅低开-------开盘时以跌停或很大跌幅低开.[目的]:A.出货.B.为了收出大阳使图形好看.C.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.
三、盘中瞬间大幅拉高或打压 类似与前者,主要为做出长上,下影线.1.瞬间大幅拉高----盘中以涨停或很大升幅一笔拉高,瞬间又回落.[目的]:试盘动作,试上方抛盘是否沉重.2.瞬间大幅打压---盘中以跌停或很大跌幅一笔打低,瞬间又回升.[目的]:A.试盘动作,试下方接盘的支撑力及市场观注度.B.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.C.做出长下影,使图形好看,吸引投资者.D.庄家资金不足,抛出部分后用返回资金拉升.
四、"钓鱼"线 在个股当日即时走势中,开始基本保持某一斜率地上行,之后突然直线大幅跳水,形成类似一根'鱼杆'及垂钓的'鱼线'的图形.此为庄家对倒至高位,并吸引来跟风盘后突然减低好几个价位抛出巨大卖单所至.此时若接盘不多,出不了多少,可能庄家仍会拉回去,反之则一泄千里.
五、长时间无买卖 由于庄家全线控盘或多数筹码套牢在上方,又无买气.
六、在买盘处放大买单 此往往为庄家资金不雄厚的表现.企图借此吸引散户买入,把价位拉高.(庄家若欲建仓,并大幅拉高,隐蔽还来不及,怎么会露于世人:我要买货?)
七、买卖一,二,三上下顶大单 庄家欲把价位控制在此处。
二、做开盘 1.瞬间大幅高开-------开盘时以涨停或很大升幅高开,瞬间又回落.[目的]:A.突破了关键价位,庄不想由于红盘而引起他人跟风,故做成阴线.也有震仓的效果.B.吸筹的一种方式.C.试盘动作,试上方抛盘是否沉重. 2.瞬间大幅低开-------开盘时以跌停或很大跌幅低开.[目的]:A.出货.B.为了收出大阳使图形好看.C.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.
三、盘中瞬间大幅拉高或打压 类似与前者,主要为做出长上,下影线.1.瞬间大幅拉高----盘中以涨停或很大升幅一笔拉高,瞬间又回落.[目的]:试盘动作,试上方抛盘是否沉重.2.瞬间大幅打压---盘中以跌停或很大跌幅一笔打低,瞬间又回升.[目的]:A.试盘动作,试下方接盘的支撑力及市场观注度.B.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.C.做出长下影,使图形好看,吸引投资者.D.庄家资金不足,抛出部分后用返回资金拉升.
四、"钓鱼"线 在个股当日即时走势中,开始基本保持某一斜率地上行,之后突然直线大幅跳水,形成类似一根'鱼杆'及垂钓的'鱼线'的图形.此为庄家对倒至高位,并吸引来跟风盘后突然减低好几个价位抛出巨大卖单所至.此时若接盘不多,出不了多少,可能庄家仍会拉回去,反之则一泄千里.
五、长时间无买卖 由于庄家全线控盘或多数筹码套牢在上方,又无买气.
六、在买盘处放大买单 此往往为庄家资金不雄厚的表现.企图借此吸引散户买入,把价位拉高.(庄家若欲建仓,并大幅拉高,隐蔽还来不及,怎么会露于世人:我要买货?)
七、买卖一,二,三上下顶大单 庄家欲把价位控制在此处。
止损的艺术
世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，请你务必记住：你唯一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误，立即了结出场！不可再找任何借口、理由或有所期待。这就是止损。 成功的投资者各有各的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。投资大师索罗斯说，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱，是投资者首先要做的功课。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的。 明白止损的意义固然重要，然而，能确保其坚决执行才是投资者必须做的最重要的功课。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，投资者被“扫地出门”的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于心存侥幸，过于犹豫，总想再看一看、等一等，结果导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动使投资者犹豫不决，经常性的错误的止损也会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。 事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。 止损作为市场中控制风险和扩大利润的有效手段，绝对不是等到亏损已经发生才去考虑的。在进入市场之前，投资者就应该设计好止损位。投资者如果不设计好止损位，我们给出的建议是：暂不下单。 止损在交易中的重要性，投资者深知，并且在交易中学会了应用。而且，适当适时的止损，确实让投资者避免了更大的损失。但是，也有很多时候，我们的止损原则却让我们陷入了更深的困境。 比如，我们手上持有多单，而且根据自己对行情的判断，价格是看涨的，但是因为市场资金的运作以及主力机构的“洗盘”或者其他因素，价格走了几个“踉跄”，我们开始怀疑自己的判断了。之后，我们可能会因为害怕而马上止损，或者是等价格跌了几个预计亏损的点（也就是我们预计的止损点位），开始止损。最后的结果会怎么样呢？马上止损后，如果价格继续下跌，我们会沾沾自喜——还好，平仓出来了；如果开始上涨，我们也可能会懊悔万分——怎么自己就没有守住？再往后，也许我们还会因为贪婪而再次追涨，而后，做对了自不必说，做错了则可能会再次止损。最后，我们也许会因止损亏掉所有本金。 人性最大的弱点——贪婪与恐惧，在期货交易中表现得淋漓尽致，止损的尺度也因此很难把握。我们可能因为设置的止损的点数太小，所以我们每次都是亏那么几个点平仓出局，结果我们的本金就亏完了。也可能我们会因这些错误的止损而导致我们在以后的交易中放弃止损而招致更大的损失。所以，如何设置止损成为关键。 一般而言，太小的止损区间我们不太赞成，因为区间太小很容易造成亏损。大家也可能会根据自己能够承受的亏损度来设置自己的止损点位或者止损比例，有些投资者比较偏好技术性止损，可以根据自己的盈利模式来选择止损方法。笔者认为，如果能够将自己的止损额度控制在自己已经盈利的额度里，做交易会主动得多，因为大不了我们就是输了盈利，自己的本金还在，保本放在第一位。比如你有50万，盈利了10%即5万，你可以将自己的止损的金额限制在5万，亏5万坚决止损；或者你可以选择控制在2万，根据自己的承受能力而定。如此，就算亏了5万，你的本金还在；亏了2万，你还赚3万。 期货市场永远不缺的是机会。千万不要急躁下单，要做自己看得懂的行情，这样止损也就少了盲目性，也能够更好地抓住投资机会。
交易策略十大心法
工欲善其事，必先利其器，要在期货市场中立于不败之地，拥有必胜的十大操作心法是先决条件，有了正确的观念，再配合投机、避险、套利及价差交易的多样交易策略，必然能在期货市场游刃有余，创造惊人的收益。 一个成功的指数期货交易者，所凭借的其实并不是独门的技术指标，也不是精准异常的基本面分析，而是具备正确的操作理念与心法，严格的自我纪律和严格的止损，尊重趋势顺势操作，避免武断，积小胜为大胜，这样你便能跻身赢家之列。 十大心法 1、 跟随趋势，让利润奔跑 股指期货是标准的零和交易，你只有赔钱和赚钱两种结果，赚钱的人是赚那些赔钱人的钱，赔钱的人则是赔钱给那些赚钱的人，所以想要成为赚钱的人，自然要想办法赚得比人家多，赔得比人家少。进一步来说，当波段趋势产生而你也持有同方向的仓位时，千万不要只是赚个3、5点就轻易获利平仓，而应该一直持有头寸知道价格趋势结束，涨不动或者跌不下去的时候，才顺势获利平仓，如此才使一个正确的操作；相反，若看错行情，应该严格执行止损，如此才能赚多赔少实现整体盈利。所以真正的赢家，并不在于输赢的次数多寡，而在于赢的时候要赚足波段利润，输的时候，则要尽快认赔使损失降到最小。 2、 严格遵守操作策略及交易纪律 正因为每个投资人分析基本面与技术面各不相同，若要成为赢家，就必须严格遵守操作策略与交易纪律：每个投资者都应该有一套适合自己而且能够赚钱的操作策略，以此为交易纪律。符合交易原则才进场交易，即使进场交易，也应该先测试多空方向，分步进场，等趋势确立后，才进一步加码乘胜追击；相反，若持有反向头寸时，应该避免在赔钱的头寸上面继续加码摊平成本，到达止损应该严格止损，切忌不能死扛。只有遵守交易纪律，才能够提高你的胜率。 3、 风险永远在利润之上 台风侵袭可能带来巨大的灾难，相信没有人敢掉以轻心，必先做好一切防台措施，操作股指期货也是这样，由于利润和风险是相伴而生的，所以投资者在追求利润的同时也必须先知道可能面临风险的大小。但往往很多投资者本末倒置，大都先问：我可以赚多少钱？而不是我的风险有多大？我赔得起多少钱？由于股指期货是一种高杠杆的操作，所以风险的重要性绝对应该置于利润之上，要先求避险然后再追求利润，如此风险才能够控制在可承受范围内，长期才能够赚多赔少。 4、 设好止损，严格执行 亚当理论中提到，当你战斗中受轻伤的时候，如果不及时止血，等到下一次你再受伤的时候，原来的小伤口可能就会变成大伤口而血流如注。同样地，操作股指期货也是这样，一旦看错趋势，就要冷静的面对亏损，一旦达到止损点的时候，必须义无反顾地执行止损。正所谓留得青山在，不怕没柴烧，唯有严格的止损，才能够确保亏损得到有效控制，千万不能死抱住亏损头寸期待反弹，这样可能由小损失变成无法想象的损失，甚至被市场淘汰出局。 5、 顺势操作，切勿螳臂挡车 顺势操作是亚当理论的核心观念，所有的操作心法也是从这个核心观念所衍生出来的。它告诉我们，没有一项技术分析工具是完全可靠的，因为他们或多或少存在些许缺陷与例外，真正可靠的只有趋势，因此市场没有绝对的支撑，也没有绝对的压力，只有趋势引导市场的走向。 6、 不做满仓，严格的资金管理 在期货业界一般流传一个简单的资金管理法则，即做1手要有2手的钱，也就是说，你的交易资金必须是合约所需保证金的2倍以上，千万不能满仓交易。严格的资金管理，主要是因为股指期货的高杠杆与高风险；如果进行满仓交易，一旦行情瞬间大幅度波动时，马上就会由于追加保证金压力，这样容易给操作造成很大压力，影响交易情绪和结果。 7、 休息是为了走更远的路 : 当你有适当的操作策略，严格遵守交易纪律并顺势操作后，虽然胜算概率有所提高，但这并不能保证你稳赢不输；因为行情短期可能波动很大，暂时使你的操作策略出现失灵或者钝化，使你的头寸出现较大幅度的亏损，或者是因为连续性止损而使心理遭受严重的挫折。长期下来，将使你原本应有的客观性逐渐下降，进一步丧失对行情的敏感度并动摇自信心，这个时候，不如暂时休息一下，从负面的情绪中先跳脱出来，沉淀你所有的思绪，不要对单笔或连续性的亏损而患得患失，休息过后再出发，比较能迅速找回市场敏感度及更客观的理性判断，下一次再进场交易的胜算就会高一些。 8、 培养市场敏感度，不摸头抄底 操盘启示很象学游泳，没有什么人是天生的好手，必须经过长时间严格的训练才有骄人的成绩；同样地，股指期货交易也是同样的道理，很多操作者都想去摸头抄底，但这个和中彩票的概率其实并没有什么两样。其实成功的交易策略往往需要耐心等待，也就是说，有大的胜算才进场交易，完全符合做多的条件，才进场做多，完全符合做空的条件，才进场做空，这些并不是单纯靠个人感觉的，而是要透过长期的观察与等待，培养对于市场波动的敏感度，如此交易的节奏才能够油然而生。 9、 交易策略拟定后要有执行力 执行是策略的根本，具有塑造策略的作用，因为不先衡量执行力，就不可能规划出什么像样的策略；一个好的交易策略，如果不去执行，那也是枉然，所以我们不仅要制定交易策略，还要去执行。策略只是创造差异性，而执行力是将策略变成现实，两者相辅相成，才能够提高整体胜算。 10、最重要的三大原则 所有的操作心法归结到最后还有一个最重要的三大法则纪律、纪律还是纪律，这不是绕口令，而是让你通盘了解真正成功的操作心法与技巧。有了纪律你才不会忘记股指期货的高杠杆高风险，才会严格的进行资金管理，而不会逆势操作；有了纪律，当你看对行情的时候，你才能够持有头寸不动，赚到尽量多的利润，而看错行情的时候能够坚决止损，使损失降到最低；有了纪律，当你操作不顺利的时候，你不会因此而茫然失措，暂时退出市场消除负面情绪后，当你再进场交易时，纪律终究会帮助你找回自信心，再次获取胜利。 虽然以上仅仅归纳了短短的十条心法，不过从这十条心法还可以衍生出五十条甚至上百条的操作心法，但万变不离其宗，其实都是纪律、高杠杆、高风险、策略、止损及趋势等核心观念的组合与交错，因此熟记以上十条操作心法，就可以让你立于不败之地。
趋势交易的低风险策略
截断亏损，让利润奔跑，选择低风险入市点------是我不断反复重复的东西。为什么要不断的反复这些陈芝麻烂谷子？因为无数的人，无数的投资行为，无数的决策，不断的反复的违反这几点原则。有时候真的为我自己也为别人感到可笑。人类的心智是如何的可笑，不断重复错误的行为，不断的在同一块石头上拌倒。今天我来说说什么是低风险策略，为什么如此重要。低风险策略适用于在市场上吃饭，以交易为生的人。它不适合有些闲钱，喜欢偶尔在市场上冒险投机一把感受一下刺激的人，这种人也注定不会在市场上长期生存下去。低风险策略的有几个要点：第一：不要成为万能交易者：一个人只能在一个时间框架内保持清醒。做日线的就是做日线，做周线的就是做周线。做小时线的就是做小时线，做分钟线的就是做分钟线。建仓根据分钟线，持仓根据小时线，亏损了不想止损想硬抗又希望于日线，或者在分钟线上赚了钱不知道平仓，想根据小时线来持有，结果小时线上的下跌趋势打得你狗血喷头。如此交易，这只能让你的头脑越来越混乱，没有一套固定的规则和系统。一个人只能在一个模式下保持清醒。做横盘震荡高抛低吸的就是做高抛低吸。做趋势的就是做趋势。如果你觉得你可以在震荡行情中和趋势行情中两面通吃。那么绝大多数情况下你会头脑发昏，没有明确的平仓点和进场点。第二，不要贪婪。究竟是什么原因使得人们违反了简单明确又有效的原理原则，而不断的做出错误的行为？就是贪婪，一些人总想一年翻十倍，一月翻一倍。每当晚上打开行情软件时看到涨幅巨大的品种或者股票时，总是感叹，我为什么没抓住这个？于是：什么行情都想做，什么模式都想做，什么品种什么股票都想做，人们不明白的是如果你每个月只操作一只股票或者期货品种使自己的本金增长10%，十年下来，你已经可成为亿万富翁。一个月10%很难吗？任何市场任何行情里来说都不难。每个市场每月都有巨大的机会让你实现这一点，稳定的获利真的一点不难，一个月把握住一两次自己最精通的模式就已经可以达到这一点。难的是如何抑制自己的冲动和贪心不去做自己不熟悉的东西和行情。研究总结出一个模式，或者基本面，或者技术面的方法，把这个模式彻底搞清楚，准确率，止盈止损问题搞清楚，每个月只简单的做一两次，何愁10%？不符合自己模式的东西就是涨上天，也不要去理它。这种淡然的心态是交易成功的关键。第三，对于趋势交易来说什么是低风险策略：很简单，还是老掉牙的东西，顺应趋势是最安全的，趋势确立后进场，进场前就要设定两个点，一个是止盈点，一个是止损点，尽量在靠近趋势的启动点位置入场.如果你错过了趋势启动点，那么在趋势延续的过程中也不要追涨杀跌，而是等待上涨趋势的回调遇到支撑做多，下跌趋势的反弹遇阻力做空，这是相对安全的点位。不要提前去预测趋势，要等待趋势启动后跳上趋势的列车。如果列车突然熄火或者转向，那它不会带你到你想去的地方，现实生活中，人们发现坐错了车会马上要求下车，而不是跟着这个车去到另一个地方，然后花钱再坐回来。在市场里你也要这样坚决果断。除了有严格的止损点，还必须有一套严格的卖出原则。一般情况下趋势发展由趋势和箱型整理组成，止盈点就设立在箱型整理的下档被跌破处，卖出原则与止损原则一样必须严格执行，保护获利和保护本金一样重要。另外必须有一套客观的东西来指明趋势，客观的指标很重要，这就是系统交易的实质，主观的判断总是带有个人的感情，和看多看空的先入为主。不要去分析行情，输家成天都在分析行情，认为自己比市场聪明。客观的技术系统指出上涨趋势就是上涨趋势，指出下跌趋势就是下跌趋势，市场永远不会说谎。总结地说，从大的方向看，低风险策略是只做自己熟悉和精研后的模式，获胜率可以把握，风险也可以把握住。单从趋势交易的角度来说，低风险策略是等待趋势形成后入场，尽量靠近趋势启动点，并且设置止损止盈点。
一位操盘高手谈技术指标
一位操盘高手谈技术指标---采访：技术指标你怎么看! ---高手：技术分析讲究价、量、时、空、人。这排在第二位的量，使用传统的技术分析就有很大的缺陷。常用指标KDJ的设计思路借用了物理学里空间的概念。物体在顶部自然下落，在低位自然就会产生反弹。这听上去是那么回事，但细细说来就有问题。第一，为什么一定在高位它就会下跌，难道他就不能高位钝化，只要力量足够强大，飞船还可以离开地球。在金融市场，只要推动力大，KDJ就可以一直在高位徘徊，如果依据指标高位死*卖出，这下可好，全玩完。因此市场进入了强势区这个指标就不太好用，或者要反着用。在常态市场KDJ管用，在平衡市，震荡市，整理市有用，放到单边市就会产生问题。还有就是指标参数设置的问题，有些人喜欢优化参数，但优化来优化去，最后效果也不一定好。而且，优化需要大量的原始数据和很好的软件。上海有个益盟出的操盘手软件挺好。依据的是zhongguogushi的资料。就优化来说，第一，条件不够；第二，局限性太强；第三，违背了指标设计的原则。 ---采访：RSI指标呢？ ---高手：RSI指标设计思想也不错。反映力量和加速度，但同样存在钝化和参数设置的问题，而且RSI指标太快，太超前。你就说力量吧！市场往上推动，它确实需要力量而且需要有加速度才能维持行进的角度，但这是自然状况，要是出现筹码锁定和市场交易意愿空前一致呢？它没有力量，但市场照样上推，而且越推越快，物理学上讲，没有阻力，匀速运动和静止是一样的。在金融市场，阻力就是市场反向买卖盘。所以RSI指标也有出问题的时候。 ---采访：谈谈你对MACD指标的了解。 ---高手：这个指标有点意思。因为他的设计思路反映的是趋势的配合与否。但就是太慢，要是它老人家发出信号了，十有八九，一大半行情已经过去了，太滞后。所以我也不用。不过，三个指标中，MACD虽然最慢，但最有分析价值。 ---采访：能够谈一下你的心中最爱吗？ ---高手：平均线，K线，别无其它。我现在看盘，我只看平均线和K线，其它指标一律不用，实在要用，就加个MACD，因为否则图形有点变形，看着不舒服。 ---采访：能讲一下你看盘的技巧吗？ ---高手：可以。看图，首先要看缩略图，图一缩，就有感觉了，你随便拿一张图来，这一缩，你告诉我，是涨还是跌。 ---采访：确实是一个方法。 ---高手：讲一个故事给你听，一资深投资家研究了一支股票，怎么算，怎么看，它也应该涨，但事实呢？它就是一路下跌。他就想不通，坐在计算机前，不停地想“这到底是哪出问题了？”他女儿过来了叫爸爸和她出去玩，问爸爸你这是看啥呢？专家就告诉女儿，我正在研究这支股票是涨还是跌，她女儿说这还用看那么长时间，一眼就可以看出是跌了。专家突然就什么都明白了。 ---采访：你说的是趋势的力量。 ---高手：对，就是势的力量，要充分重视趋势的力量。趋势往上，我就只做多，不做空。趋势往下，我就只做空，不做多。不要妄图做足所有的行情，那是不可能的。贪和贫就是一点之差，玩不得。只要你趋势正确，即使进场位置不好，今天套牢了，明天套牢了，但只要资金分配合理，你第三天就赢钱了。这叫输时间而不输钱。但反过来呢？那是既输时间又输钱，划不来。 ---采访：你说的很有道理。10月份这段行情如何处理？ ---高手：你这问题叫聪明人犯傻事，你为什么一定要交易这段行情呢？这段行情你看不懂，你为何一定要去看，一定要去交易呢？你难道不能等吗？你为什么非要找高难度的地方去交易。看不懂，没关系，你可以不做。那天一根长阳升起，平均线完全呈现多头排列。你总该看明白了吧！ 人人都喜欢聪明，但我觉得做交易就是要笨。要做笨蛋也知道方向的那一段行情，你要是实在不知道如何交易，就把自己的孩子叫过来，让他对着走势图，告诉你是涨还是跌，是往上还是往下。不要试图去猜市场的高点和低点。 ---采访：能否稍微细节一点。 ---高手：全部讲完，不太容易。虽然，我用的是最简单的平均线系统。但实际上中间的甜、酸、苦、辣真是只有自己知道。总结起来，我可以给你十六个字“趋势为王，周期转换，顺势交易，逆势看盘”。做交易，首先是定方向，是做多，还是做空，还是不做。首先要有一个严格的参照标准，然后是各种大小周期之间的不断转换，需要马上就能体会到它在日线的作用和位置以及对整个趋势的影响，对均线系统的影响，关于后8个字，我可以再用4个字来形容叫做“找反做顺”，可能不太容易理解。但你多想，多看，多转换，你就能明白了。其实，就交易来说，说难是难，说容易，它也容易。说它容易，我就讲简单的市场，简单的思维，简单的交易；说他难，说它复杂，完全是人为的复杂，是人的心理，贪婪，恐惧，固执，犹豫，诸如此类。 ---采访：讲得很好。还有更多的吗？ ---高手：我还是讲一个心态的问题。搞股票，有时候是不太懂的人，不做技术分析的人赚钱，做技术分析的人不赚钱。你什么也不懂，每天抛硬币决定交易方向，你还有个50%的胜率；但你搞技术分析，最后交易单一打开，胜率还不到50%。这里面有很多的因素，但一定要值得大家注意。另外就是一定要追涨杀跌，千万不能高卖低买，你想，只有前者才是顺势而为，而后者就是逆势而为，是猜。你说他能走多高和多低，波浪理论应该是最好的试图解释清楚波浪间关系的理论。但它也有很多选择，3浪有可能是1浪的1.382倍，有可能是2倍，有可能是2.618倍等等。所以高卖低买要不得，偶然成功必然失败。 很多人不重视平均线，是人就都能看见，觉得它太简单，没啥用处，喜欢到处打听新的技术分析办法，买很多新的书，新的理论研究，我觉得这实在很幼稚。一招鲜，吃遍天。平均线系统蕴含很多的技术信息，轻视传统的，最简单的，最常见的平均线系统完全是因为对平均线的研究不够。这一段时间我通过自己的平均线交易系统能够很容易地找到市场即将启动的一瞬间。我叫这绝对不败的入场点。你们可能不相信，但至少这段时间我使用这套系统的胜率是百分之百，关键是你能不能有足够的耐心以及对本身系统的信心，还有就是对盈利的平常心。 ---采访：能不能讲一下K线呢？ ---高手：K线本身很难构筑完整的交易体系，但它却是市场的根和本，是市场最原始数据的记录。我就简单讲大阳线吧，你可以仔细琢磨一下原因，要是搞清楚了，也就基本上对大阳线的作用清楚了。你看它不合理，就是诱多，你要一进场追涨，你就被套在一个顶上。所以还有一个对交易伪信号过滤的问题，K线也很有用，要是能够彻底搞清楚，也是了不得。可惜，大部分人不愿意花心思在上面，认为太简单，其实K线一点不简单，它浓缩了东方哲学思想的大部分精华。阴生阳，阳生阴，老阴为少阳，老阳为少阴，独阴不生，孤阳不长。阴阳相生相互转化，中间的学问很大。 ---采访：听君一席话，胜读十年书。确实，有些事情包含着至高无上的道理。你对平均线和K线的使用真是到了化繁为简，返朴归真的境界。 ---高手：别这么说，确实对这套系统的研究我花了很大的工夫。但我觉得还要更多的学习，实践。我想说的是如果市场有一千个错误，一千个骗局，我经历了990个，识破了990个，但未来，我还是有可能被骗，还是有可能犯错误。只能说，每犯一次错，我就更接近完美一次。 ---采访：你还有什么要对广大投资者朋友说的吗？ ---高手：不要试图去预测市场，也不要去交易方向不明的阶段或者你自己没把握或者不清楚的阶段。交易就是等待市场出现你完全可以捕捉的信号，并且它又符合你系统的交易要求。其余时间就是一个字“等”，两个字“等”，三个字“等”，永远只交易最简单、最容易搞清楚的一段行情，永远只做跟随市场的笨蛋也不作试图提前市场的聪明
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